• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Новости

Научно-учебный семинар "Моделирование финансовых рынков"

В четверг, 6 ноября, состоялся очередной семинар лаборатории по финансовой инженерии и риск-менеджменту. Докладчик: Лобашова Ирина

В четверг, 6 ноября, состоялся очередной семинар лаборатории по финансовой инженерии и риск-менеджменту. Докладчик: Лобашова Ирина с обзором статьи "A Simple Implicit Measure of the Effective Bid-Ask Spread in an Efficient Market" Roll, 1984

Аннотация к докладу:

In an efficient market, the fundamental value of a security fluctuates randomly. However, trading costs induce negative serial dependence in successive observed market 

price changes. In fact, given market efficiency, the effective bid-ask spread can be measured by "root of a negative covariance", where "covariance" is the first-order serial covariance of price changes. This implicit measure of the bid-ask spread is derived formally and is shown empirically to be closely related to firm size.