• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Новости

Научно-учебный семинар "Моделирование финансовых рынков"

В четверг, 2 октября, состоялся очередной семинар лаборатории по финансовой инженерии и риск-менеджменту. Докладчик: Чигодаев Александр

В четверг, 2 октября, состоялся очередной семинар лаборатории по финансовой инженерии и риск-менеджменту. Докладчик: Чигодаев Александр с докладом Implying Longevity From Annuity Prices.

Аннотация к докладу:

We use life annuity prices to extract information about human longevity using a framework that links the term structure of mortality and interest rates. We invert the model and perform nonlinear least squares to obtain implied longevity forecasts. Methodologically, we assume a Cox-Ingersoll-Ross (CIR) model for the underlying yield curve, and for mortality, a Gompertz-Makeham (GM) law that varies with the year of annuity purchase. Our main result is that over the last decade markets implied an improvement in longevity of 6-7 weeks per year for males and 1-3 weeks for females.